Jahresbericht 2013/2014

Erläuterungen zur Vermögensaufstellung

Fondsvermögen insgesamt

Das Fondsvermögen erhöhte sich im Geschäftsjahr 2013 / 2014 um 121,15 Millionen Euro beziehungsweise 1,30 Prozent auf 9.429,16 Millionen Euro. Per Saldo wurden 4.370.433,636 Anteile zurückgenommen. Dem Sondervermögen flossen daraus Mittel in Höhe von 175,45 Millionen Euro zu. Am 17. Juni 2013 erfolgte die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2012 / 2013 in Höhe von 280,45 Millionen Euro beziehungsweise 1,25 Euro pro Anteil.

I. Immobilien

Das Immobilienvermögen umfasst zum 31. März 2014 83 direkt gehaltene Immobilien. Im Berichtszeitraum wurden die deutsche Immobilie in Frankfurt am Main, Schillerstraße 18-20, die französische Immobilie in Meudon, Avenue du Maréchal Juin, sowie die britische Immobilie in Birmingham, Snow Hill Street, veräußert; nähere Angaben hierzu sind auf den Seiten 72-73 aufgelistet. Unter Berücksichtigung der im Berichtszeitraum weiteren erfolgten Liegenschaftstransaktionen, der Nachbewertungen der Liegenschaften durch die Sachverständigenausschüsse, der Wertänderungen aufgrund der Baufortschritte bei den im Bau befindlichen Immobilien und der Wechselkursänderungen ist das Liegenschaftsvermögen seit dem 31. März 2013 um insgesamt 456,20 Millionen Euro beziehungsweise um 5,51 Prozent auf 7.829,94 Millionen Euro gesunken.

Das Immobilienverzeichnis hier stellt die Zusammensetzung des Immobilienvermögens sowie detaillierte Angaben über die einzelnen Immobilien dar.

II. Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften

Der Fonds verfügt zum 31. März 2014 über 22 als Mehrheitsbeteiligungen und vier als Minderheitsbeteiligung gehaltene Immobilien-Gesellschaften, die insgesamt 27 indirekt gehaltene Liegenschaften halten. Im Berichtszeitraum wurden die polnische Immobilien-Gesellschaft CRI 1 Sp.z.o.o., Warschau, die kanadische Immobilien-Gesellschaft CR Station Limited Partner-ship, Toronto, sowie die südkoreanische Immobilien-Gesellschaft CG Choongmuro Building Securitization Specialty L.L.C, Seoul, liquidiert; die Immobilien dieser Gesellschaften wurden bereits in vorherigen Geschäftsjahren veräußert. Eine Übersicht über alle im Bestand befindlichen Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften und deren Immobilien ist im Beteiligungsverzeichnis hier beziehungsweise im Immobilienverzeichnis hier enthalten.

III. Liquiditätsanlagen

Die Mindestliquidität gem. § 80 Abs. 1 Satz 2 InvG beträgt 12,51 Prozent des Fondsvermögens. Die Liquiditätsanlagen sind in Höhe von 883,68 Millionen Euro für Zins- und Tilgungsbelastungen der nächsten 24 Monate berücksichtigt. Daneben werden Mittel zur Sicherstellung der laufenden Bewirtschaftung in Höhe von 66,54 Millionen Euro sowie zur Erfüllung anstehender Liegenschaftskäufe und Bauvorhaben beziehungsweise Umstrukturierungen in Höhe von 99,95 Millionen Euro reserviert. Für die nächste Ausschüttung werden Mittel in Höhe von insgesamt 252,06 Millionen Euro benötigt. Die freie Liquidität beträgt somit -1,31 Prozent des Fondsvermögens.

IV. Sonstige Vermögensgegenstände

Zu Nr. 2 Forderungen an Immobilien-Gesellschaften

Die Forderungen an Immobilien-Gesellschaften betreffen Gesellschafterdarlehen.

Zu Nr. 8 Andere sonstige Vermögensgegenstände

Den Immobilien-Gesellschaften in Luxemburg wurde vom Sondervermögen Genussrechtskapital in Höhe von 99,86 Millionen Euro zur Verfügung gestellt. Aufgrund der eigenka-pitalnahen Ausgestaltung dieser Genussrechte werden diese als sonstiger Vermögensgegenstand ausgewiesen; die Bewertung erfolgt zum Nominalwert. Die Forderungen aus Mittelzuflüssen betreffen Anteilscheinverkäufe vom 28. März 2014, die dem Sondervermögen auf den Bankkonten am 31. März 2014 mit Valuta 1. April 2014 gutgeschrieben wurden.

Die Forderungen aus der Weiterbelastung von Baukosten in Höhe von 4,06 Millionen Euro betreffen die Weiterbelastung von Bau- und Baunebenkosten an unseren Joint Venture Partner White City Acquisitions Ltd, London, aus der Erweiterung der Immobilie Westfield, London, (siehe hierzu V. Nr. 2).

V. Verbindlichkeiten

Zu Nr. 1 Verbindlichkeiten aus Krediten

Die Darlehen sind entweder grundpfandrechtlich oder durch Avale, durch Verpflichtungserklärungen zur Grundschuldeintragung beziehungsweise durch die Abtretung von Aufwandsersatzansprüchen gesichert.

Zu Nr. 2 Verbindlichkeiten aus Grundstückskäufen und Bauvorhaben

Aus der Erweiterung der Immobilie Westfield, London, ergeben sich zum Stichtag Verbind-lichkeiten aus Bauvorhaben über 6,67 Millionen Euro im Wesentlichen gegenüber dem Projektentwickler, denen eine Weiterbelastung von Bau- und Baunebenkosten in Höhe von 4,06 Millionen Euro an unseren Joint Venture Partner White City Acquisitions Ltd, London, gegenübersteht (siehe hierzu IV. Nr. 8).

Zu Nr. 7 Andere Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten aus Mittelrückflüssen betreffen die Anteilscheinrücknahmen vom 28. März 2014, die dem Sondervermögen auf den Bankkonten am 31. März 2014 mit Valuta 1. April 2014 belastet wurden.

Risikovorsorge für zukünftige Steuern auf Veräußerungs­gewinne im Ausland

Im Falle der Veräußerung von Auslandsimmobilien entsteht in einigen Ländern auf Fondsebene eine Veräußerungsgewinnsteuer (Capital Gains Tax – CGT). Per 31. März 2014 bestehen auf Fonds-ebene auf Basis der jeweils aktuellen Verkehrswerte der Immobilien 100 Prozent an CGT-Rückstellungen. Damit ist sichergestellt, dass für Veräußerungen von Auslandsimmobilien, bei deren Verkauf Gewinnsteuern entstehen, bereits die komplette steuerliche Belastung auf Basis der jeweils aktuellen Verkehrswerte in der Fondsrendite berücksichtigt ist.